JAZZTEL, PLC
Otras Comunicaciones #28659 - 07/05/2009 08:04
La Sociedad remite información sobre sus resultados.
PDF Adjunto:
Contacto: Anabel Segura, 11
Relación con Inversores 28108 Alcobendas
Jazztel Plc. Madrid
Tel.: 91 183 99 92 www.jazztel.com
JAZZTEL anuncia sus resultados del primer trimestre del año 2009
JAZZTEL confirma los objetivos anunciados para el año
con un crecimiento de 43.323 nuevos ADSL contratados
y un EBITDA de 5,9 MM euros hasta marzo
Se mantiene el ritmo de crecimiento del trimestre pasado con 43.323
nuevos ADSL contratados en este trimestre, alcanzando una base de
clientes contratados de ADSL de 429.641, que representa un
crecimiento del 48% respecto a la misma fecha del año anterior.
La compañía obtuvo unos ingresos de 101,6 millones de euros durante
el primer trimestre de 2009, lo que significa un aumento del 27% de
respecto al mismo periodo del año anterior
Incremento del EBITDA hasta los 5,9 millones de euros en el trimestre,
frente a 0,3 millones de euros en el mismo periodo del año pasado,
igualando prácticamente el EBITDA de todo el año 2008 ( 6,2 MM euros)
La compañía ha anunciado la firma de un acuerdo con los principales
tenedores de la mayoría de sus bonos convertibles para reestructurar
esta deuda, lo que permite concentrarse plenamente en la marcha
operativa del negocio
Madrid, 7 de mayo de 2009
Jazztel, p.l.c. (Mercado Continuo en España: JAZ), uno de los principales proveedores de servicios de
telecomunicaciones con red propia en España, ha anunciado hoy sus resultados correspondientes al
primer trimestre de 2009. Las cifras contenidas en este comunicado son datos no auditados, se
expresan en euros y han sido preparadas de acuerdo con las normas internacionales de información
financiera.
Hechos destacados
El pasado 5 de mayo, JAZZTEL firmó un acuerdo con los principales tenedores de los bonos
convertibles de Jazztel p.l.c. correspondientes a la emisión abril de 2005, para la reestructuración
de la deuda correspondiente a dichos bonos. Los mencionados bonistas, entre los que se
encuentra Boussard Gavaudan Asset Management, son titulares de más de un 75% del volumen
total de los bonos, excluyendo el montante de 23.670.000 euros correspondiente a los bonos
cuya titularidad pertenece a JAZZTEL. Los principales términos del Acuerdo de reestructuración
son los siguientes: (a) JAZZTEL recomprará a los bonistas hasta un máximo de 140 millones
euros de bonos convertibles con un descuento de hasta el 50% de su valor nominal. (b) Para
recomprar dichos bonos, JAZZTEL realizará una ampliación de capital con derecho de suscripción
preferente de 80 millones euros. (c) El vencimiento de los bonos no recomprados, cuyo importe
oscilará entre los €111,3 millones y €119,3 millones, se extenderá durante 3 años hasta abril de
2013. (d) La compañía emitirá 200 millones de warrants ejercitables en 200 millones de acciones
ordinarias de la compañía, con un plazo de ejercicio de 4 años y un precio de ejercicio de €0,18
por acción. El 50% de estos warrants se ejecutarán inmediatamente en caso de que la acción
iguale o supere los €0,27. Dentro del Acuerdo, y para garantizar el éxito de la reestructuración,
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los bonistas se han comprometido, en el caso de que sea necesario, a suscribir acciones,
entregando a cambio bonos. En cuanto a las condiciones para esta conversión de bonos en
acciones, se ha pactado que los bonos a entregar por los bonistas se valorarán a efectos de la
conversión con un descuento de hasta el 25% de su valor nominal, dependiendo del nivel de
suscripción de la Ampliación, y que el precio de las acciones a efectos de la conversión sea de
€0,12 por acción.
El pasado 29 de abril, JAZZTEL procedió al pago de los intereses de sus bonos convertibles
correspondientes a la emisión de abril de 2005. El interés correspondiente a un 5,15% sobre el
principal, esto es 14.162.500 euros, se abonó en acciones tal como decidió el Consejo de
Administración de la compañía de acuerdo al procedimiento establecido en el folleto (Offering
Circular) de la emisión. En total se entregaron 50.346.595 acciones, el precio de referencia para
el cálculo del cupón fue de 0,2813 euros por acción, correspondiente a la media ponderada por
volumen del precio de las acciones ordinarias de JAZZTEL entre los días 21 y 27 de abril.
El pasado 1 de abril, Jazztelia TV, la televisión por ADSL de JAZZTEL, modificó significativamente
su oferta de canales. Los clientes de ADSL 20 Megas de Jazztel podrán tener el servicio de
televisión desde 3 euros al mes, incluyendo alquiler del descodificador con sintonizador TDT,
acceso al Videoclub y una serie de canales básicos. Adicionalmente se podrá contratar el paquete
Extra TV que incluye el canal Gol TV, que emite partidos en exclusiva de la Liga BBVA, la Copa de
la UEFA y de las principales ligas internacionales.
El pasado 31 de marzo, JAZZTEL lanzó un nuevo paquete de tarifas planas de móvil, tanto de voz
como de datos. Los clientes pueden optar por la tarifa plana de voz a todos los destinos, fijos y
móviles nacionales, 24 horas al día, desde 15,95 euros al mes, con un límite de 100 minutos,
hasta la tarifa plana de 29,95 euros al mes, con un límite mensual de 600 minutos. En el caso de
Internet Móvil, los precios de las tarifas planas oscilan entre los 7,95 euros al mes por 250 MB de
descarga, y 29,95 euros al mes para 5 GB de descarga.
Clientes
La base de clientes ADSL de la compañía mantiene un elevado ritmo de crecimiento tanto en
términos interanuales como frente al trimestre anterior:
− Los clientes ADSL contratados (clientes en servicio más clientes en proceso de provisión)
aumentaron en 43.323 clientes durante el primer trimestre de 2009, situando la base de
clientes contratados en 429.641 clientes. Dicho aumento de la base supone un incremento del
48% respecto al mismo periodo del ejercicio anterior.
− La base de clientes ADSL activos (en servicio) aumentó en 41.510 nuevos clientes durante el
trimestre, situándose en 416.120 clientes. Con este resultado, JAZZTEL se reafirma en su
previsión de alcanzar una base de 470.000-510.000 clientes ADSL en 2009 tal y como se
contempla en el Plan de Negocio 2008-2010.
− Los servicios activos de factura única (sobre bucle totalmente desagregado), servicios clave
para la compañía al estar prestados sobre red propia y ser los mayores generadores de
margen, han crecido en 48.707 nuevos servicios en el trimestre, hasta situarse la base activa
en 403.210 servicios, lo que supone un crecimiento del 14% respecto al trimestre anterior y
de un 70% respecto al mismo periodo del ejercicio anterior. Dicho elevado crecimiento
proviene a su vez del fuerte crecimiento experimentado en los dos tipos de servicios que
componen los servicios de factura única de la compañía:
Los servicios activos de ADSL con factura única, que crecieron en 40.522 nuevos
servicios en el trimestre, situándose la base activa en 363.970 servicios. El porcentaje
de los clientes ADSL con factura única sobre ADSL totales se sitúa así en el 87%, 1
punto porcentual por encima del trimestre anterior y 6 puntos porcentuales más que el
mismo periodo el año pasado.
Los servicios activos de “sólo voz” con factura única (servicio de voz con tarifa plana sin
ADSL sobre bucle totalmente desagregado), crecieron en 8.185 nuevos servicios,
situándose la base en 39.240 servicios activos en el primer trimestre de 2009. Este
servicio fue lanzado a finales de 2007, en 2008 se incrementó la base de clientes en
26.005 servicios, y empieza a tener ya relevancia sustituyendo rápidamente a los
servicios de preselección de voz.
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Los servicios a clientes corporativos, que registraron leves caídas en 2008 a raíz de una política
comercial centrada en clientes de mayor margen y en detrimento de los servicios de voz,
comienzan a recuperarse y crecen 480 servicios hasta 17.508 servicios en el primer trimestre de
2009 gracias al impulso que se ha dado al segmento y a los productos destinados a PYMES.
La base de servicios DSL “marca blanca” (producto DSL mayorista de JAZZTEL) se situó en
10.175 frente a 4.700 en el mismo periodo del año pasado y 9.017 servicios al cierre de 2008, lo
que supone un aumento del 13% respecto al trimestre anterior.
La base de servicios de telefonía móvil (servicios de voz y servicios de datos) se situó en 15.585
servicios frente a 13.775 al cierre de 2008, retomando la senda de crecimiento una vez limpiada
la base de clientes en el cuarto trimestre de 2008 de aquellas tarjetas SIM procedentes de la
campaña de lanzamiento del servicio que no se llegaron a utilizar después de 3 meses.
Evolución de la red
El despliegue adicional de nuevos elementos de red se mantiene ya en niveles muy reducidos,
una vez se han alcanzado ya la mayoría de los objetivos de despliegue que se pretendían. En el
primer trimestre de 2009 se mantiene el número total de centrales desagregadas (ULL) y no se
ha conectado ninguna más de estas centrales con fibra propia. En la actualidad JAZZTEL tiene
533 ULL de las cuales 464 están conectadas con fibra.
Financieros
Los ingresos de la compañía aumentaron en un 27% en el primer trimestre de 2009 con respecto
al mismo periodo del ejercicio anterior, al pasar de 79,9 a 101,6 millones de euros.
Dicho crecimiento en los ingresos ha venido impulsado nuevamente por la división Minorista
(crecimiento en ingresos del 37% con respecto al mismo periodo del año pasado) y más
concretamente al área de Residencial:
− Los ingresos de voz crecieron un 6% durante el periodo, al pasar de 15,3 millones de euros a
16,3 millones de euros en el primer trimestre de 2009. Dicho crecimiento se deriva de la cada
vez mayor contribución del servicio “sólo voz” con factura única, y a la evolución de la base de
clientes ADSL en su conjunto.
− Los ingresos de Internet y Datos, que incluyen el alquiler de línea y la cuota de ADSL con tarifa
plana de llamadas en el caso de FULL (ADSL sobre bucle totalmente desagregado), siguen
acelerando su ritmo de crecimiento hasta un 50% con respecto al primer trimestre de 2008, al
pasar de 36,5 a 54,6 millones de euros. El crecimiento de Internet y Datos está más
directamente vinculado al incremento en el número de ADSLs activos, sobre todo
considerando los ADSL contratados en el segundo semestre de 2008, donde ya se produjo una
aceleración en la base de clientes con respecto a la primera parte del año, en gran medida han
salido de los periodos promocionales iniciales.
− Los ingresos de la división mayorista experimentaron un crecimiento del 9%, al pasar de 27,9
millones de euros en el primer trimestre de 2008 a 30,4 millones de euros este trimestre.
Aunque moderándose, se mantiene un buen ritmo de crecimiento, en parte gracias a las
nuevas iniciativas lanzadas como el DSL de marca blanca o las tarjetas prepago Jazzcard y a
un mercado de Carrier robusto.
El margen bruto de la compañía se ha situado en un 52% de los ingresos frente a un 47% en el
mismo periodo del año pasado y en el ejercicio completo. Esta mejora del margen bruto sobre
ingresos tiene su origen en la rebaja del 20% precio de bucle totalmente desagregado (OBA)
decretada en noviembre de 2008, y a la cada vez mayor proporción de ingresos de la división
Minorista frente a Mayorista. La mejora del margen con relación a los ingresos, combinado con la
mayor cifra de negocio, implica un crecimiento del 41% en el margen bruto en términos absolutos
hasta 52,7 millones de euros en el primer trimestre de 2009 frente a 37,5 millones de euros en el
mismo periodo del año pasado.
Los gastos generales, de ventas y administración (SG&A) han aumentado un 26% respecto al
ejercicio anterior, hasta situarse en 46,8 millones de euros frente a 37,2 millones del mismo
periodo el año pasado. El aumento de los gastos SG&A se ha producido en gran medida por el
aumento de los gastos de captación de clientes, ya que el ritmo de crecimiento en altas netas se
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aceleró en el segundo semestre de 2008. Comparando los mismos periodos, se dieron 22.511
altas netas en el primer trimestre de 2008 frente a 41.510 de este trimestre.
Las ganancias operativas de la compañía (EBITDA) se han situado en 5,9 millones de euros en el
periodo, con lo que el margen de EBITDA sobre ingresos se situó en el 6% frente al 3% en el
último trimestre del año pasado. Esta tendencia está en línea con los objetivos marcados por la
Compañía en su plan estratégico y refleja el importante apalancamiento operativo del modelo de
negocio sobre red propia, donde a partir de un tamaño mínimo de la base de clientes ya
alcanzado en 2008, crecimientos adicionales suponen el crecimiento de las ganancias operativas.
Las perdidas netas de la compañía siguen la tendencia del operativo situándose en 16,2 millones
de euros en el trimestre, frente a pérdidas de 24,2 millones de euros en el primer trimestre del
ejercicio anterior, lo que supone una disminución de las pérdidas de un 33%.
Inversiones
Las inversiones han ascendido a 8,5 millones de euros durante el trimestre, lo que supone
un crecimiento del 11% respecto a los 7,6 millones del mismo periodo de 2008. Este
crecimiento se deriva fundamentalmente del mayor ritmo de captación de clientes. El nivel
de inversiones en relación a las ventas sigue bajando hasta el 8,4% en el trimestre frente a
niveles de 10% y 11% en el primer trimestre de 2008 y en el conjunto del año
respectivamente. Esta reducción del capex se debe a que ya se ha completado en gran parte
el despliegue de la red y las nuevas inversiones se centran en mantenimiento y captación de
clientes.
Tesorería
La liquidez de JAZZTEL a finales de marzo de 2009 era de 32,9 millones de euros, que incluyen
3,9 millones de euros de caja restringida frente a 44,8 millones de euros a finales de 2008. El
consumo de caja de la compañía sigue reduciéndose gracias al aumento de las ganancias
operativas positivas (EBITDA) así como al reducido nivel de inversiones necesarias en la
actualidad, tal como se ha comentado anteriormente.
Evolución de los negocios de Jazztel plc. sociedad individual
Jazztel plc. como sociedad individual es una sociedad holding con participaciones en las
siguientes sociedades activas: Jazz Telecom, S.A., Banda 26, S.A. y Jazzplat, S.A.. La
actividad principal de la sociedad es la búsqueda y obtención de fondos para financiar las
actividades de sus participadas. Dentro de dichas actividades, y tal como se ha mencionado
en el epígrafe “Hechos destacados”, la compañía ha alcanzado un acuerdo para reestructurar
la deuda correspondiente a la emisión de bonos convertibles de 2005.
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Resumen de los resultados financieros
Millones de Euros (cifras no auditadas con criterios NIIF) 1T 08 1T 09 Crec. Anual
Ingresos 79,9 101,6 27%
Margen Bruto 37,5 52,7 41%
% de ventas 47% 52%
Gastos generales, ventas y admon. (SG&A) 37,2 46,8 26%
% de ventas 47% 46%
Margen Operativo (EBITDA) 0,3 5,9 2011%
% de ventas 0% 6%
Amortizaciones 15,4 13,8 -10%
Rdo. Financiero neto 9,2 8,3 -9%
Resultado Neto -24,2 -16,2 -33%
% de ventas -30% -16%
Inversiones 7,6 8,5 11%
Ingresos por línea de negocio
Millones de Euros (cifras no auditadas con criterios NIIF) 1T 08 1T 09 Crec. Anual
Total Telecomunicaciones 79,7 101,3 27%
Minorista 51,8 70,8 37%
Voz 15,3 16,3 6%
Internet y Datos 36,5 54,6 50%
Mayorista 27,9 30,4 9%
Otros 0,2 0,3 55%
Total ingresos 79,9 101,6 27%
Desglose Gastos Generales y de Administración
Millones de Euros (cifras no auditadas con criterios NIIF) 1T 08 1T 09 Crec. Anual
Gastos generales, ventas y admon. (SG&A) 37,2 46,8 26%
% de ventas 47% 46%
Marketing y SAC 13,9 18,9 36%
Atención al cliente 2,6 2,8 9%
Personal 6,7 6,5 -3%
Red y Sistemas 6,5 7,4 14%
Otras líneas de negocio 1,8 2,5 38%
Otros 5,7 8,7 53%
Resumen de magnitudes operativas
Crec.
Cifras no auditadas 1T 08 4T 08 1T 09
Anual
Despliegue de red
Acceso local Km. 4.395 4.398 4.398 0,1%
Red troncal Km. 21.569 21.569 21.569 0,0%
Centrales 531 533 533 0,4%
Servicios ADSL contratados 291.228 386.318 429.641 48%
Servicios ADSL activos 277.197 374.610 416.120 50%
ADSL FULL* 224.953 323.448 363.970 62%
ADSL PULL** 34.804 30.483 28.131 -19%
ADSL reventa 17.440 20.679 24.019 38%
Acceso Directo Empresas
Servicios activos 18.194 17.028 17.508 -4%
Servicios de Voz
Líneas de voz indirecto (sólo voz, s/ADSL PULL-AI) 117.422 80.274 89.280 -24%
ADSL FULL 224.953 323.448 363.970 62%
Factura única "línea jazztel" 12.114 31.055 39.240 224%
Servicios mayoristas a operadores
Contratos de gestión de tráfico 116 127 129 11%
Contratos de venta de capacidad 31 29 29 -4%
Servicios DSL mayoristas 4.700 9.017 10.175 116%
Servicios móviles 0 13.775 15.585 -
Número de empleados *** 552 532 531 -4%
*FULL: Bucle totalmente desagregado (Full unbundling local loop)
**PULL: Bucle parcialmente desagregado (Partial unbundling local loop)
***Excluyendo Jazzplat (1.509 empleados); todas las cifras de empleados están a final de período.
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JAZZTEL p.l.c. Balance consolidado 31-mar-08 31-mar-09
ACTIVO
Inmov. inmaterial 19.706 22.124
Inmov. material 428.940 417.228
Inversiones financieras LP 972 814
Total Activo no Corriente 449.619 440.166
Inventarios 0 0
Deudores (comerciales y varios) 59.365 72.418
Caja libre 77.295 29.067
Caja restringida 2.544 3.874
Total Activo Corriente 139.204 105.359
TOTAL ACTIVO 588.823 545.525
PASIVO
Fondos Propios 100.359 46.460
Provisión por riesgos y gastos 973 940
Bonos convertible (vto. a L.P.) 238.054 233.195
Deuda bancaria + IRU's a L.P. 89.152 91.045
Otros pasivos no corrientes 0 0
Total Pasivo no Corriente 328.179 325.181
Bonos Convertibles (intereses) 12.642 11.554
Deuda bancaria + IRU's a C.P. 18.662 22.501
Acreedores 128.981 139.830
Total Pasivo Corriente 160.285 173.885
TOTAL PASIVO 588.823 545.525
Deuda Neta 31-mar-08 31-mar-09
Deuda Financiera 315.837 287.198
Bonos Convertibles* (vto. a L.P.) 275.000 251.330
Bonos Convertibles (intereses) 12.642 11.554
Deuda a L.P. 7.121 3.422
Deuda a C.P. (incluye factoring) 2.678 17.326
Arrendamiento Financiero L.P. 3.120 181
Arrendamiento Financiero C.P. 15.276 3.384
Tesorería e inversiones temporales 79.839 32.941
Deuda neta financiera 235.997 254.257
IRUs** 79.619 89.232
Obligaciones netas financieras 315.617 343.489
*Valor nominal
**IRU: Indefeasible right of use agreements (contratos de derecho irrevocable de uso)
Flujo de Caja 31-mar-09
CF Operativo 2.749
EBITDA 5.893
Variación de Circulante y otros* -3.144
CF Inversiones -10.377
CF Financiero -4.192
Variación de tesorería -11.820
Tesorería e inversiones temporales 32.941
* Ajustado por opciones/provisiones y otros ajustes contables
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Fuente: CNMV