JAZZTEL, PLC
Otras Comunicaciones #28206 - 25/02/2009 17:35
La sociedad remite nota de prensa sobre sus resultados del cuarto trimestre de 2008 y las previsiones para el año 2009.
PDF Adjunto:
Contacto: Anabel Segura, 11
Relación con Inversores 28108 Alcobendas
Jazztel Plc. Madrid
Tel.: 91 183 99 92 www.jazztel.com
JAZZTEL anuncia sus resultados del cuarto trimestre y del año 2008 y
las previsiones para el año 2009
JAZZTEL cumple los objetivos del plan de negocio 2008
Los 40.128 nuevos clientes contratados en este trimestre superan las
expectativas previstas por la compañía e incrementa su base de clientes
contratados de ADSL a 386.318, que representa un crecimiento del
44% respecto a la misma fecha del año anterior
Aumento del 19% de los ingresos del ejercicio respecto al ejercicio 2007
(ingresos extraordinarios no incluidos)
Incremento del EBITDA hasta los €6,2 millones en el ejercicio, cerrando
el primer ejercicio con EBITDA positivo de la compañía
La compañía ha comprado bonos convertibles en el mercado
equivalentes a un valor nominal de 23,7 millones de euros a un precio
de aproximadamente el 32% de su valor nominal, con lo que reduce el
importe de su bono convertible hasta los 251,3 millones de euros
Madrid, 25 de febrero de 2009
Jazztel, p.l.c. (Mercado Continuo en España: JAZ), uno de los principales proveedores de servicios de
telecomunicaciones de banda ancha con red propia en España, ha anunciado hoy sus resultados
correspondientes al ejercicio 2008. Las cifras contenidas en este comunicado son datos no auditados,
se expresan en euros y han sido preparadas de acuerdo con las normas internacionales de
información financiera.
Hechos destacados
El pasado 11 de febrero, JAZZTEL presentó su nueva línea de productos ADSL Anexo-M. El
Anexo-M es una innovación tecnológica basada en un estándar internacional que permite
multiplicar la velocidad de subida (“upstream”) de las conexiones ADSL. De esta manera, los
usuarios de ADSL de JAZZTEL que seleccionen esta opción podrán enviar archivos a Internet de
manera mucho más rápida y además podrán mejorar la navegación en ciertas aplicaciones que
requieran elevadas velocidades de subida. El lanzamiento comercial de este producto está
previsto para el próximo mes de mayo. JAZZTEL será el primer operador en comercializar esta
innovación tecnológica en España.
El pasado 26 de diciembre, JAZZTEL acordó la ampliación de su línea de cesión de créditos
comerciales (factoring) concedida por una entidad financiera nacional el pasado mes de abril. Con
esta extensión la compañía dispondrá de hasta 3,5 millones de euros adicionales que se sumarán
a los 10,0 millones de euros que se habían concedido inicialmente. Esta extensión demuestra la
confianza de dicha entidad en la compañía reflejando el aumento de facturación de la misma,
permitiendo la mejora de la gestión del circulante de JAZZTEL.
El pasado 28 de noviembre fue aprobada una rebaja del 20% en el precio del acceso mayorista al
bucle desagregado, situándolo en 7,79 euros frente a los 9,72 euros anteriores. La rebaja en este
precio supone un importante impulso al plan de negocio de la compañía, ya que el bucle
totalmente desagregado es la modalidad de acceso por la que JAZZTEL ha apostado desde un
principio y con la que en la actualidad la compañía tiene conectados el 86% de sus ADSL activos
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totales además de los clientes de factura única “sólo voz”. La medida es de aplicación desde su
fecha de aprobación por lo que potencialmente tendrá un impacto positivo sobre las ganancias
operativas (EBITDA) de 2009.
El pasado 18 de noviembre, JAZZTEL procedió a la compra de bonos convertibles de la compañía
en el mercado. JAZZTEL compró bonos convertibles equivalentes a un valor nominal de 23,7
millones de euros. Dicha compra se realizó a un precio de aproximadamente el 32% del valor
nominal de los mismos, por lo que el desembolso total incluido el pago del cupón devengado
sobre dichos bonos ascendió a 8,3 millones de euros. Con esta operación, la compañía ha
conseguido reducir el importe del bono convertible de 275 a 251,3 millones de euros, generando
una importante plusvalía financiera de 13,7 millones de euros y ahorros de 1,2 millones de euros
en el pago del interés anual del bono correspondiente al ejercicio 2009. Esta operación se
enmarca dentro de las acciones que la compañía está tomando de cara a la refinanciación de su
bono convertible, para lo cual contrató como asesor el día 6 de noviembre al banco de inversión
norteamericano Jefferies International.
Clientes
La base de clientes ADSL de la compañía mantiene un elevado ritmo de crecimiento tanto en
términos interanuales como frente al trimestre anterior:
− Los clientes ADSL contratados (clientes en servicio más clientes en proceso de provisión)
aumentaron en 40.128 clientes durante el cuarto trimestre de 2008, situando la base de
clientes contratados en 386.318 clientes. Dicho aumento de la base supone un incremento del
12% respecto al trimestre anterior y de un 44% respecto al mismo periodo del ejercicio
anterior.
− La base de clientes ADSL activos (en servicio) aumentó en 47.614 nuevos clientes durante el
trimestre, situándose en 374.610 clientes. Con este resultado, JAZZTEL ha conseguido crecer
en 117.578 nuevos clientes ADSL en los últimos 12 meses rebasando sus previsiones de
ADSLs activos publicadas en su Plan de Negocio 2008-2010 que situaba la base entre 350.000
y 370.000 clientes activos para el ejercicio 2008. Asimismo, el ratio de clientes activos sobre
clientes contratados se situó en el 97%, 3 puntos porcentuales por encima del trimestre
anterior. Dicha positiva evolución en este ratio indica que, aunque la compañía esté
experimentando los mayores crecimientos de clientes de los últimos años, el proceso de
provisión continúa mejorando, demostrando el compromiso de la compañía con ofrecer una
excelente calidad en sus servicios.
− Este incremento de clientes activos en el año por un total de 117.578 nuevos ADSLs
representa un 12% de cuota del crecimiento neto del mercado de la banda ancha en España
en 2008, lo que se ha traducido en un aumento de la cuota de mercado de JAZZTEL desde el
3,2% en 2007 al 4,1% en el 2008.
− Los servicios activos de factura única, servicios clave para la compañía al estar prestados
sobre la propia red de la compañía y ser los mayores generadores de margen, han crecido en
51.112 nuevos servicios en el trimestre, hasta situarse la base en 354.503 servicios, lo que
supone un crecimiento del 17% respecto al trimestre anterior y de un 73% respecto al mismo
periodo del ejercicio anterior. Dicho elevado crecimiento proviene a su vez del fuerte
crecimiento experimentado en los dos tipos de servicios que componen los servicios de factura
única de la compañía:
Los servicios activos de ADSL con factura única, que crecieron en 45.830 nuevos
servicios en el trimestre, situándose la base en 323.448 servicios. El fuerte crecimiento
de los servicios de ADSL con factura única refleja el éxito de los servicios sobre la propia
red de la compañía, servicios que son más rentables, aumentando los márgenes de la
compañía así como reduciendo su dependencia de las redes de terceros operadores. El
porcentaje de los clientes ADSL con factura única sobre ADSL totales se sitúa así en el
86%.
Los servicios activos de “sólo voz” con factura única, que crecieron en 5.282 nuevos
servicios, situándose la base en 31.055 servicios en el cuarto trimestre de 2008. Dicho
crecimiento en la base de estos servicios supone un 20% de crecimiento respecto al
trimestre anterior y un 515% respecto al mismo periodo del ejercicio anterior. Este
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servicio lanzado a finales de 2007 empieza a tener ya relevancia en la base de clientes
de la compañía y está rápidamente sustituyendo a los servicios de preselección de voz.
Los servicios a clientes corporativos se han reducido ligeramente respecto al trimestre anterior, al
situarse la base en 17.028 servicios, lo que supone una disminución del 4% con respecto al
trimestre anterior. Dicha disminución en la base de servicios se debe al enfoque que ha seguido la
división de servicios a empresas en los últimos trimestres, concentrándose en servicios de datos
que generan un ingreso medio por cliente más elevado y mayor margen, en detrimento de los
servicios de voz. De esta manera, aunque el número de servicios a este tipo de clientes ha
disminuido, tanto los ingresos como el margen de la división han aumentado durante el ejercicio.
La base de servicios DSL “marca blanca” (producto DSL mayorista de JAZZTEL) se situó en 9.017
servicios, lo que supone un aumento del 12% respecto al trimestre anterior. El producto DSL
“marca blanca” es un servicio que fue lanzado a finales de 2007 y que se espera tenga un
importante crecimiento en el futuro.
La base de servicios de telefonía móvil (servicios de voz y servicios de datos) se situó en 13.775
servicios, lo que supone una ligera disminución respecto a la base del trimestre anterior. Dicha
disminución se debe a la política que mantiene la compañía de cara a que la base de servicios
móviles refleje solamente aquellos servicios activos, habiendo cancelado el servicio a aquellas
tarjetas SIM que no han sido utilizadas en los últimos 3 meses.
Evolución de la red
El despliegue de la red de la compañía se mantiene ya en niveles muy reducidos, una vez se han
alcanzado ya la mayoría de los objetivos de despliegue que se pretendían. Así, el número de
centrales ULL desplegadas se ha situado en 533, lo que supone el despliegue de una central
adicional respecto al trimestre anterior. El número de centrales ULL conectadas con fibra aumentó
hasta las 464 centrales, lo que supone que en la actualidad el 87% del total de centrales
desplegadas se encuentran conectadas con fibra, lo cual es altamente importante para la
rentabilidad del modelo de negocio de JAZZTEL.
Financieros
Los ingresos de la compañía aumentaron en un 24% en el cuarto trimestre de 2008 con respecto
al mismo periodo del ejercicio anterior, al pasar de 78,9 a 98,0 millones de euros. Durante el
ejercicio, los ingresos crecieron un 19%, de 291,3 millones de euros en el ejercicio 2007 a 345,3
millones de euros en el ejercicio 2008 si se elimina el efecto de “otros ingresos”, que tienen un
efecto importante especialmente en el segundo trimestre de 2007. Incluyendo dichos ingresos,
los ingresos de la compañía crecieron un 15% durante el ejercicio.
Dicho importante crecimiento en los ingresos ha venido impulsado por las tres líneas de negocio
de la compañía:
− Los ingresos de voz crecieron un 9% durante el ejercicio, al pasar de 59,3 millones de euros
en el ejercicio 2007 a 65,0 millones de euros en el ejercicio 2008. Dicho aumento en los
ingresos de voz está en línea con el crecimiento de la base de clientes ADSL, al poseer la gran
mayoría de los clientes ADSL servicios de voz, así como al éxito ya mencionado del servicio
“sólo voz” con factura única.
− Una vez más los ingresos de Internet y Datos experimentan el crecimiento más elevado de
todas las líneas de negocio de la compañía, un 25% durante el ejercicio, al pasar de 131,9 a
165,5 millones de euros. Dicho elevado crecimiento sigue la tendencia experimentada en
ejercicios anteriores, al estar ya provisionados, facturando y fuera del periodo de promociones
los clientes ADSL que contrataron el servicio a principio de año.
− Los ingresos de la división mayorista también experimentaron un elevado crecimiento, del
15%, al pasar de 100,0 millones de euros en el ejercicio 2007 a 114,9 millones de euros en el
ejercicio 2008, siguiendo la tendencia de buenos resultados generados en ejercicios
anteriores.
El margen bruto de la compañía se ha situado en un 47% de los ingresos en el ejercicio,
situándose en 165,0 millones de euros en el ejercicio 2008, frente a 146,1 millones de euros en
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2007, un 48% de las ventas. Eliminando el efecto de “otros ingresos”, el margen bruto se situó
en un 47% de los ingresos en el ejercicio 2008, lo que supone un aumento frente a un 46% de
los ingresos en 2007, debido al elevado impacto que tuvieron los “otros ingresos” en dicho
ejercicio.
Los gastos generales, de ventas y administración (SG&A) han aumentado un 7% respecto al
ejercicio anterior, hasta situarse en 158,8 millones de euros en 2008 frente a 149,0 millones de
euros en el ejercicio 2007. El aumento de los gastos SG&A se ha producido por el aumento de los
gastos de captación de clientes (117.578 altas netas de ADSL en 2008 frente a las 7.660 en
2007) que han ascendido a 60 millones de euros en el ejercicio 2008 frente a 38 millones de
euros el ejercicio anterior. El resto de las líneas de gastos SG&A se han reducido o bien
mantenido durante el ejercicio.
Las ganancias operativas de la compañía (EBITDA) se han situado en 6,2 millones de euros en el
ejercicio, con lo que el margen de EBITDA sobre ingresos se situó en el 2% y supone cerrar el
primer ejercicio completo de ganancias operativas positivas de la compañía. Esta importante
tendencia hacia la rentabilidad operativa positiva demuestra la rentabilidad del modelo de negocio
de la compañía de ofrecer servicios sobre su propia red, ya que a partir de un tamaño mínimo de
la base de clientes, crecimientos adicionales suponen el crecimiento de las ganancias operativas.
Las perdidas netas de la compañía se han situado en 78,6 millones de euros durante el ejercicio
2008, frente a pérdidas de 101,7 millones de euros en el ejercicio anterior, lo que supone una
disminución de las pérdidas de un 23%. Dicha pérdida neta tiene en cuenta una plusvalía
financiera de 13,7 millones de euros procedente de la recompra de bonos mencionada en el
epígrafe “Hechos Destacados”.
Inversiones
Las inversiones han ascendido a 36,9 millones de euros durante el ejercicio 2008, lo que
supone un crecimiento del 13% respecto a los 32,6 millones de 2007. Así, se puede apreciar
que el nivel de inversiones de la compañía se ha estabilizado en niveles del 11% sobre
ingresos una vez que las grandes inversiones en despliegue de red realizadas en los
ejercicios 2005 y 2006 han sido finalizadas. En la actualidad, y tal como se ha comentado en
el epígrafe “Evolución de la red”, las inversiones en despliegue de red son reducidas, siendo
destinadas en la actualidad al lanzamiento del servicio de operador móvil virtual (OMV), así
como al aumento de la capacidad de la red y la conexión de nuevos clientes que requiere el
elevado crecimiento de la base que está experimentando la compañía. De esta manera, las
inversiones totales del ejercicio se han situado por debajo de las previsiones, que tal como
fue anunciado en la presentación de resultados del ejercicio 2008, se preveían en un nivel
de entre 45 y 55 millones de euros.
Tesorería
La liquidez de JAZZTEL a 31 de diciembre de 2008 era de 44,8 millones de euros, que incluyen
4,5 millones de euros de caja restringida. Dicha posición de caja ya descuenta los 8,3 millones de
euros utilizados para la recompra de bonos convertibles de la compañía, tal como se ha
comentado en el epígrafe “Hechos destacados”. Sin contar con este efecto, el consumo de caja de
la compañía se encuentra ya en niveles muy reducidos, debido al continuo aumento de las
ganancias operativas positivas (EBITDA) así como al reducido nivel de inversiones necesarias en
la actualidad, tal como se ha comentado anteriormente.
Evolución de los negocios de Jazztel plc. sociedad individual
Jazztel plc. como sociedad individual es una sociedad holding con participaciones en las
siguientes sociedades activas: Jazz Telecom, S.A., Banda 26, S.A. y Jazzplat, S.A.. La
actividad principal de la sociedad es la búsqueda y obtención de fondos para financiar las
actividades de sus participadas. Dentro de dichas actividades, y tal como se ha mencionado
en el epígrafe “Hechos destacados”, la compañía procedió a la compra de parte de sus
propios bonos convertibles en el mercado. Así, JAZZTEL adquirió bonos por un valor nominal
total de 23,7 millones de euros a un precio aproximado del 32% de su valor nominal, lo que
supuso un consumo total de caja de 8,3 millones de euros.
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Previsión financiera para el año 2009
Para el ejercicio 2009, y a pesar del fuerte deterioro del entorno económico de los últimos 12 meses,
la compañía mantiene sus previsiones financieras tal y como fueron publicadas el pasado mes de
abril en la presentación de su Plan de Negocio 2008-2010. Dichas previsiones parten de la base de
los logros conseguidos en 2008 para mantener la tendencia positiva hacia la rentabilidad apoyándose
en el crecimiento de la base de clientes de banda ancha como principal impulsor del crecimiento.
Las principales magnitudes financieras de dichas previsiones para el ejercicio 2009 son las
siguientes:
Ingresos 2009: Entre 450 y 480 millones de euros
Beneficio Operativo (EBITDA) 2009: Entre 40 y 50 millones de euros
Pérdidas netas 2009: Entre -50 y -60 millones de euros
Inversiones 2009: Entre 50 y 55 millones de euros
Resumen de los resultados y previsiones financieras
Millones de Euros (cifras no
2008 2009
auditadas con criterios NIIF)
Ingresos 348,0 450-480
Margen Operativo
(EBITDA) 6,2 40-50
Resultado Neto (78,6)* (60)-(50)
Inversiones 36,9 50-55
*Incluye la plusvalía financiera por la recompra de bonos convertibles por valor de 13,7 millones de euros
Estas previsiones son las que la dirección de la compañía considera razonables en la presente coyuntura,
sin embargo éstas se encuentran supeditadas a riesgos, incertidumbres y otros factores fuera del control de
la compañía que pueden conducir a que las mismas no se vean enteramente cumplidas en el futuro.
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Resumen de los resultados financieros
Millones de Euros (cifras no
4T 07 4T 08 Crec. Anual 2007 2008 Crec. Anual
auditadas con criterios NIIF)
Ingresos 78,9 98,0 24% 302,7 348,0 15%
Margen Bruto 37,1 46,6 26% 146,1 165,0 13%
% de ventas 47% 48% 48% 47%
Gastos generales,
ventas y admon.
(SG&A) 35,5 43,7 23% 149,0 158,8 7%
% de ventas 45% 45% 49% 46%
Margen Operativo
(EBITDA) 1,6 2,9 81% -3,0 6,2 311%
% de ventas 2% 3% -1% 2%
Resultado Neto -25,5 -9,0 -65% -101,7 -78,6 -23%
% de ventas -32% -9% -34% -23%
Inversiones 4,9 12,9 166% 32,6 36,9 13%
Ingresos por línea de negocio
Millones de Euros (cifras no
4T 07 4T 08 Crec. Anual 2007 2008 Crec. Anual
auditadas con criterios NIIF)
Total
Telecomunicaciones 77,2 96,9 25% 291,3 345,3 19%
Minorista 49,7 64,3 29% 191,3 230,4 20%
Voz 14,5 17,4 20% 59,3 65,0 9%
Internet y Datos 35,2 47,0 33% 131,9 165,5 25%
Mayorista 27,4 32,5 18% 100,0 114,9 15%
Otros 1,8 1,1 -37% 11,3 2,7 -76%
Total ingresos 78,9 98,0 24% 302,7 348,0 15%
Resumen de magnitudes operativas
Cifras no auditadas 2007 2008 Crec. Anual
Despliegue de red
Acceso local Km. 4.302 4.398 2%
Red troncal Km. 21.569 21.569 0%
Servicios ADSL activos* 254.686 374.610 47%
Servicios ADSL contratados* 268.740 386.318 44%
ADSL ULL** 249.550 364.805 46%
ADSL reventa 19.190 21.513 12%
Servicios Internet dial-up
Servicios activos 22.770 11.847 -48%
Acceso Directo Empresas
Servicios activos 18.116 17.028 -6%
Servicios de Voz
Líneas preseleccionadas 129.865 80.274 -38%
Factura única 205.038 354.503 73%
de los cuales "sólo voz" 5.050 31.055 515%
Servicios mayoristas a operadores
Contratos de gestión de tráfico 120 127 6%
Contratos de venta de capacidad 30 29 -3%
Servicios DSL mayoristas 2.038 9.017 342%
Servicios móviles - 13.775 -
Número de empleados*** 562 532 -5%
*Incluye servicios ADSL ULL y ADSL reventa.
**Incluye servicios ADSL FULL y ADSL PULL.
***Excluyendo Jazzplat (1.472 empleados); cifras de empleados a final de periodo.
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JAZZTEL PLC y SOCIEDADES DEPENDIENTES (GRUPO CONSOLIDADO)
BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO
Cifras no auditadas en miles de euros
31-dic-07 31-dic-08
ACTIVO
Inmov. inmaterial 19.623 21.654
Inmov. material 437.039 423.155
Inversiones financieras LP 981 815
Total Activo no Corriente 457.644 445.624
Inventarios 0 0
Deudores (comerciales y varios) 52.036 71.029
Caja libre 91.503 40.217
Caja restringida 2.667 4.544
Total Activo Corriente 146.206 115.790
TOTAL ACTIVO 603.849 561.414
PASIVO
Fondos Propios 123.885 62.063
Provisión por riesgos y gastos 932 894
Bonos 233.971 229.488
Deuda bancaria + IRU's a L.P. 91.260 92.246
Otros pasivos no corrientes 0 0
Total Pasivo no Corriente 326.164 322.628
Bonos Convertibles (vto. C.P.) 9.243 8.579
Deuda bancaria + IRU's a C.P. 21.885 23.959
Acreedores 122.672 144.185
Total Pasivo Corriente 153.800 176.723
TOTAL PASIVO 603.849 561.414
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Fuente: CNMV