BANKINTER, SA
Otras Comunicaciones #27972 - 22/01/2009 08:25
Bankinter remite presentación de resultados correspondiente al 4º trimestre de 2008.
PDF Adjunto:
Resultados
2008
Jueves, 22 de Enero del 2009
1
Bankinter presenta la información trimestral de los estados financieros
bajo los criterios contables y formatos recogidos en la Circular del Banco de
España 4/04. Los ratios de capital han sido estimados en base a la Circular
sobre Determinación y Control de Recursos Propios Mínimos de Banco de
España. Se aplican modelos internos a las siguientes carteras: Hipotecas
vivienda personas físicas, Empresas pequeñas y Empresas medianas.
Del mismo modo Bankinter advierte que esta presentación puede contener
previsiones relativas a la evolución del negocio y resultados de la entidad. Si bien
estas previsiones responden a nuestra opinión y nuestras expectativas futuras,
determinados riesgos y otros factores relevantes podrían hacer que la evolución y los
resultados reales difieran significativamente de dichas expectativas. Entre estos
factores se incluyen, sin carácter limitativo, (1) tendencias generales del mercado,
macroeconómicas, políticas y nuevas regulaciones, (2) variaciones en los mercados de
valores tanto locales como internacionales, en los tipos de cambio y en los tipos de
interés, en otros riesgos de mercado y operativos, (3) presiones de la competencia, (4)
cambios tecnológicos, (5) alteraciones en la situación financiera, capacidad crediticia
o solvencia de nuestros clientes, deudores y contrapartes.
2
Presentamos ….
3
Unos sólidos resultados
Un modelo de
negocio Resultados de
Significativo
conservador calidad de
incremento de
que muestra carácter
diferenciales
resistencia al recurrente
ciclo
Control de Control del
riesgo de
costes crédito
Una situación privilegiada
Cartera
Cartera
Mínima crediticia en
hipotecaria de
exposición a PYMES
elevada
promotores altamente
calidad
colateralizada
Solvencia
basada en
Niveles de
Inmaterial criterios
cobertura
Riesgo de conservadores
superiores a la
e impacto
mercado media
positivo de los
modelos IRB
Bankinter mantiene una
privilegiada calidad de
activos
79% 0,67% 2,4%
Mora Hipoteca Vivienda Promotor s/total
Cartera colateralizada vs. 2,19% sistema
1,25% bancos
Inversión crediticia
Datos de mercado a Septiembre 2008
6
La inversión crediticia está ampliamente
colateralizada
Composición de la cartera crediticia Desglose de la cartera de pymes
bruta ex titulización (en %) por garantías (en %)
6% 3%
4%
4%
5%
10% 48%
49%
71%
Hipotecas Cta Cto
Personal Hipotecaria Resto
Ptmo Personal Dto Comercial
Leasing Vista y resto
Una estrategia centrada en clientes de
perfil alto
Distribución de clientes por nivel de ingresos (en %)
30%
25%
70%
Nueva producción
20% hipotecaria
Clientes con ingresos
15% superiores a
40 mil €
10%
5%
0%
<7 7/ 14 14/ 21 21/ 28 28/ 35 35/ 42 42/ 70 > 70 Miles €
Bankinter España
Un crecimiento selectivo que se
anticipa al ciclo
Tasa crecimiento hipoteca vivienda (en %)
50%
Bankinter Sector
2,4%
Promotor
sobre inversión
crediticia
25%
0%
'99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08
* Fuente AHE: Octubre 2008
Nos ha permitido construir una
cartera hipotecaria conservadora
Composición de la cartera hipotecaria
Importe
LTV* Mora
%s/total Medio
% %
Miles €
Vivienda 79,9 116,5 58,9 0,67
Primera 72,6 114,0 59,1 0,55
Segunda 7,3 133,5 54,0 1,36
Promotor 3,3 1.227,4 84,5 1,63
Resto 16,8 257,3 76,6 2,37
Total 100,0 128,6 61,9 0,90
Cuota hipoteca vivienda**
4,1%
* A precios históricos
** Datos a Octubre ‘08
La calidad crediticia hipotecaria se
refleja en la morosidad
Ratio de morosidad: hipotecario
vivienda a Septiembre 2008 (%) 67 Pbs
Mora Hip.
vivienda
219
Dic. 2008
125
47
Cajas * Bancos* BKT
* Fuente: AHE datos a Septiembre 2008
Exposición residual a sectores en
rápida desaceleración
Endeudamiento
Empresa sistema (mill.€)*
Colonial
Metrovacesa
9.000
7.000
2,4%
Promotor s /total
Reyal Urbis 6.000
0,3% cuota
Martinsa Fadesa 5.200 mercado
Nozar 4.000
Habitat 2.300
Astroc-Afirma 1.500
San José Parquesol
Tremón
1.200
900
0,07%
Cuota de mercado
Aifos 900 Morosidad BKT
Llanera 748
Labaro 700
TOTAL 39.448
* Fuente: Prensa Concurso de Acreedores
Bankinter ha demostrado resistencia
a los ciclos a lo largo de la historia
Evolución del ratio de morosidad (%)
10%
Sector Bankinter
8%
-172pbs -201pbs
6% Sep. Nov.
2008 2008
4%
2%
0%
86
88
90
92
94
96
98
00
02
04
06
07
08
D
Fuente: AHE. Ratio del sector a Octubre 2008
Se amplía la diferencia con la morosidad
del sistema
Evolución del ratio de morosidad (en %) 3,63%
1,34
R. morosidad
2,61%
Diciembre
2008
1,17%
0,89%
0,76%
0,36%
dic-07 E F M A My Jn J S O N
Bankinter Bancos Cajas de Ahorro
* Fuente BdE. Datos del mercado a Noviembre 2008
Los adjudicados se mantienen en
niveles muy bajos
- Evolución de activos adjudicados (Millones €) -
0,2%
Cuota de mercado
59
Sin promociones
5 en curso
4T07 4T08
Ajustando los adjudicados el diferencial
de mora con el sistema se amplia
- Ratio de morosidad incluyendo activos adjudicados, a
Septiembre 2008 (%) -
3,54
3,13
-240pbs
Diferencia
0,58
con el sistema
1,01
2,96 0,95
2,12 0,05
0,91
Cajas Bancos Bankinter
Morosidad Activos adjudicados
Los niveles de solvencia
son coherentes con el
perfil de riesgo
573M€ 604M€
Exceso capital
Provisión Genérica
regulatorio
La mayor cobertura refuerza la calidad
de los activos
Evolución de saldos dudosos y provisiones
(miles €)
730.424
120%
800.000
700.000
Ratio
600.000 cobertura
500.000
400.000 1,34%
300.000
607.438 Ratio
morosidad
200.000
100.000
D07 J F M A M J J A S O N D08
Morosidad Provisiones
Bankinter mantiene uno de los
mayores ratios de cobertura
- Ratio de cobertura a Septiembre del 2008 (en %) -
120%
162,5
Ratio
cobertura
Dic. 2008
108,7
76,3
Cajas de Ahorro Bancos Bankinter
Bankinter ha continuado dotando
genérica durante 2008
- Dotación trimestral a la provisión
genérica (millones €) - 573MM
Provisión
genérica
19,2
14,2
12,9
3,8
1T08 2T08 3T08 4T08
El riesgo crediticio constituye el
principal consumo de capital
Desglose de los APR’s por tipo de riesgo (en %)
3%
5%
92%
Crédito Operativo Mercado
21
Las variables utilizadas para el cálculo
del capital son conservadoras
Media del ciclo Recesiva
PD % LGD %
Hipoteca vivienda 1,73 11,24
Empresas muy pequeñas 9,68 26,50
Resto fin. personas físicas 3,99 16,97
Empresas medianas 6,09 30-35
Empresas grandes 4,51 20-30 45%
LGD
regulatoria
Empresas muy grandes 1,11 20-30
IRB avanzado IRB básico Éstandard
IRB avanzado: PD y LGD internas
IRB básico: PD interna, LGD regulatoria (45% en caso de empresas)
22
Los ratios de capital se mantienen en
niveles adecuados
Ratios de capital regulatorios (%)
604M€
Exceso de capital
vs 466M€
Dic. 07
9,55 10,18
2,78
3,23
7,39
45 pbs
6,32 ' Generación
recurrente
Dec 07 Dec 08
Tier I Tier II
Core capital sin deducciones 2008: 6,33%; 2007: 5,30%
Bankinter tiene una
cómoda posición de
liquidez
Sin
22% vencimientos 9,5bn
Financiado a
vencimiento 2010 Activos elegibles
El gap comercial se ha reducido
significativamente
Evolución del gap comercial (miles €)
3.000
1.500
0
-1.500
-3.000
-4.500
-6.000
2006 2007 2008
Recursos minoristas Crédito Gap
25
Mejora la relación depósitos sobre
créditos
Depósitos sobre créditos excluyendo cesiones y
emisiones de FAAF incluidas en AAPP (%)
44,44%
41,90% 42,55%
2006 2007 2008
26
Mantenemos la oferta de crédito a
nuestros clientes objetivo
Cuota de mercado en crecimiento del crédito (%)
* 4T08 datos a noviembre
27
El incremento en recursos esta basado
en una sólida y amplia base de
depósitos
Concentración de recursos minoristas (%)
28
Bankinter tiene una equilibrada
estructura de financiación
Financiación mayorista a l/plz en 2008(millones €)
54%
Financiación
1,5MM mayorista
M/L plazo
Cedulas Hip.
52pbs
2.600
22%
Financiado a
1.000 vencimiento
Emisiones Vencimientos
No hay vencimientos de deuda largo
plazo durante todo el 2009
Vencimientos largo plazo (millones €)
Existen diferentes alternativas para
el año que viene
Garantías
FAAF Estatales
9,5Bn 5,8Bn
Activos Hipotecas
elegibles elegibles
Los resultados demuestran
resistencia al ciclo,
confirmando la apuesta
estrategia
+18,4% 47,1% 1,2%
Diferencial trimestral
M. intermediación Ratio de eficiencia nueva producción
sin dividendos -680pbs hipotecaria
+60 bps
Una apuesta estratégica
establecida con claridad y
apoyada en un modelo de
negocio único …
Un banco retail altamente diversificado
Distribución del EVA por Margen Ordinario por producto (%)
segmentos (%)
7,1%
24%
30%
35,7%
27,1%
7%
16%
23%
30,0%
Rentas Altas Particulares Otros préstamos Depósitos
Corporativa Pymes Hipotecas Fondos
Resto
Un modelo de negocio apoyado en
sólidas palancas estratégicas …
8,2% 67,9%
Tasa de abandono Transacciones remotas
Calidad Innovación Multicanal
6,3
Productos por cliente
Technología Talento
… y claramente focalizado.
Rentas
Pymes
Altas
Rentas altas: Un segmento de alta
rentabilidad y crecimiento
autofinanciado
15 225 65
+30% +17% +8%
Captación (miles) Numero de SICAVs* Clientes activos (miles)
5.309 6.053
+25% +24%
7,4
Inversión Recursos Típicos Productos por
(millones €) (millones €) cliente
*Fuente: Inverco Diciembre 2008
Pymes: Una propuesta de valor única,
altamente competitiva
82 108 48%
+6% +25%
Clientes (miles) M. Explotación Inversión con garantía
(millones €) hipotecaria
2,9
5,4 77%
+12%
Productos por Transacciones Recursos
cliente remotas (%) típicos (MM€)
… que se refleja en la
solidez de los resultados
El margen de intermediación confirma
su tendencia de crecimiento…
Margen de intermediación trimestral excluyendo dividendos
(millones €)
176,0
189,8
+33,7
156,3
151,4
141,9
4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
Los márgenes de clientes muestran
solidez y potencial
Evolución coste de los recursos y Evolución margen de clientes
rentabilidad de la inversión (en %) unitario (en %)
5,46 +43 bps
+32pbs
5,14
2,3
3,92
-4 pbs
3,88 1,87
4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
4T07 4T08
Coste rec. Rent. Inversión
Los diferenciales de la inversión se
están gestionando de manera activa
Diferencial trimestral de la nueva Diferencial medio trimestral
producción préstamo hipotecario de inversión de clientes (en %)
(en %)
+60bps +20bps
0,93
1,19
0,93
0,81 0,73
0,71
0,59
4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
4T07 4T08
Los ingresos por comisiones se
mantienen a pesar de los mercados
Comisiones netas (millones €)
-7,4
MIles € Dic ’08 Variación %
Comisiones cobradas 302.937 (18.246) (5,7)
244
226 Cobros Pagos 62.057 3.264 5,5
Seguros y pensiones 25.963 1.882 7,8
Servicios Valores 16.007 (3.685) (18,7)
Fondos 54.096 (22.294) (29,2)
Resto 144.814 2.587 1,8
Comisiones pagadas 76.877 (157) (0,2)
Comisiones netas 226.060 (18.090) (7,4)
Dic'07 Dic'08
Se observa un crecimiento sostenido del
resultado atribuido por participadas
Rdo. Entidades por el método de
la participación (millones €)
+11,6
Resultado
Miles € Var.€ Var %
45,9 atribuido
41,1
LDA 38.648 4.395 11,4
Bkvida 6.855 4.135 60,3
Mercavalor 348 (4.065) -
Resto 95 327 61,3
Total 45.947 4.794 11,6
Dic '07 Dic '08
Los ROF mantienen su aportación
apoyados en los resultados de clientes
Resultados por operaciones financieras (millones €)
+116,3
35,6
23,9
21,8 21,4
16,5
4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
El margen ordinario ha mantenido una
tendencia de crecimiento en 2008
Margen ordinario trimestral (millones €)
+22,0
291,1
253,9
264,8 +11,1
246 acum
238,5
4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
Los costes confirman nuestra intención
de mejorar la eficiencia
Tasas de crecimiento interanual de los costes de
transformación (en %)
20,7 +5
-15,71 Dec
16,5
13,1
10,2
5,0
4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
El margen de explotación ha crecido
significativamente
Margen de explotación trimestral (millones €)
+66,7
159,1
137,1
+17,8
acum
122,5 120,3
95,5
4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
Hemos continuado dotando genérica en
el ejercicio
Evolución de las dotaciones por insolvencias
(millones €)
14,7
127,0
31,8
80,9
51,5
Dic '07 Dic '08
Otras Específica Genérica
* Incluye en 2007: 8M€ de rebaja de límite de genérica y 21,5M de la venta de las primeras perdidas
Los resultados muestran resistencia al
ciclo
Beneficio neto trimestral comparable (millones €)
+9,1
73,7 71,4
58,7
52,5
48,1
4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
* Singulares 2008: costes reorganizativos 5,8 M€
* Singulares 2007: Venta 50% BK SV, gastos extraordinarios, asunción 50% BKCF. Incluye rebaja límite genérica en 1T07 y
liberación de provisión genérica por transferencia de riesgo de las primeras pérdidas de las titulizaciones
Resultados 2008 sin singulares
Cta. Rtdos. (miles €) Ac Dic ‘08 Ac Dic ’07 Dif. € Dif. %
Marg. Intermediación ex-div 673.367 568.560 104.807 18,4
Dividendos 7.643 19.334 (11.691) (60,5)
Marg. Intermediación 681.009 587.894 93.115 15,8
Rdos. Método Participación 45.947 41.153 4.794 11,6
Comisiones 226.060 244.149 (18.089) (7,4)
Seguros 0 2.588 (2.588) n.a.
Operaciones Financ. 102.729 74.070 28.659 38,7%
Marg. Ordinario 1.055.745 949.854 105.891 11,2
Costes Transf. (516.771) (492.319) (24.452) 5,0
Marg. Explotación 538.974 457.535 81.439 17,8
Pérd. por deterioro (193.182) (105.127) (88.055) 83,8
Dot. a provisiones 6.251 11.575 (5.324) (46,0)
Otros resultados (9.273) (13.176) 3.903 (29,6)
BAI comparable 342.770 350.807 (8.037) (2,3)
Impuesto s/ beneficio (86.421) (98.478) 12.057 (12,2)
BDI comparable 256.349 252.329 4.020 1,6
BDI publicado 252.492 361.863 (109.371) (30,2)
* Singulares 2008: costes reorganizativos 5,8 M€
* Singulares 2007: Venta 50% BK SV, gastos extraordinarios, asunción 50% BKCF. Incluye rebaja límite genérica en 1T07 y
liberación de provisión genérica por transferencia de riesgo de las primeras pérdidas de las titulizaciones
En resumen ….
Bankinter mantiene una privilegiada
calidad de activos
Los niveles de solvencia son coherentes
con el perfil de riesgo
Bankinter tiene una cómoda posición de
liquidez
Los resultados demuestran resistencia al
ciclo, confirmando la apuesta estratégica
Un banco
diferente,
tozudamente
diferente
Fuente: CNMV