BANKINTER, SA
Otras Comunicaciones #27391 - 16/10/2008 08:12
Bankinter remite presentación de resultados correspondiente al 3º trimestre de 2008.
PDF Adjunto:
Resultados
3T08
Jueves, 16 Octubre 2008
1
Bankinter presenta la información trimestral de los estados financieros
bajo los criterios contables y formatos recogidos en la Circular del Banco de
España 4/04. Los ratios de capital han sido estimados en base a la Circular
sobre Determinación y Control de Recursos Propios Mínimos de Banco de
España. Se aplican modelos internos a las siguientes carteras: Hipotecas
vivienda personas físicas, Empresas pequeñas y Empresas medianas.
Bankinter desea reiterar con esta presentación su total
compromiso con la transparencia hacia la comunidad
inversora y los mercados .
Del mismo modo Bankinter advierte que esta presentación puede contener
previsiones relativas a la evolución del negocio y resultados de la entidad. Si bien
estas previsiones responden a nuestra opinión y nuestras expectativas futuras,
determinados riesgos y otros factores relevantes podrían hacer que la evolución y los
resultados reales difieran significativamente de dichas expectativas. Entre estos
factores se incluyen, sin carácter limitativo, (1) tendencias generales del mercado,
macroeconómicas, políticas y nuevas regulaciones, (2) variaciones en los mercados de
valores tanto locales como internacionales, en los tipos de cambio y en los tipos de
interés, en otros riesgos de mercado y operativos, (3) presiones de la competencia, (4)
cambios tecnológicos, (5) alteraciones en la situación financiera, capacidad crediticia
o solvencia de nuestros clientes, deudores y contrapartes.
Bankinter cuenta con una privilegiada
posición de liquidez
Bankinter mantiene una excelente calidad
de activos
Bankinter conserva un cómodo nivel de
solvencia
Los ingresos crecen reafirmando la
apuesta estratégica
Bankinter cuenta con una
privilegiada posición de
liquidez
Hasta
23% 8MM€
Financiado a
vencimiento
2010 Activos elegibles BCE
sin vtos LP
Bankinter ha conseguido mejorar su
estructura de financiación
Financiación mayorista a l/plz Desglose de fondos mayoristas (%)
en 2008(millones €)
61%
1,5MM 3,7%
M/L plz
5,1%
Cedulas Hip. 22,7%
52pbs 14,7%
4,5%
16,4%
2.000
14,1%
1.000 18,7%
Titulizaciones Pagarés Deuda Senior
Emisiones Vencimientos Cédulas Cesiones Interb.
Resto ECP
No existen vencimientos de largo plazo
durante el 2009.
Vencimientos LP desde 16-10-08 Evolución recursos minoristas
(millones €) (millones €)
+1,9
MM€
1.500
1.000
18.467
16.573
2008 2009 2010 3T07 3T08
Deuda Senior Cédulas Hip.
Contamos con alternativas para un
entorno de stress
Vencimientos de inversión crediticia (millones €)
8 MM€
activos
7.713
descontables
6.462
BCE
1.860 12meses
de liquidez
cubiertos
<= 3 3 - 12 12 - 36
meses meses meses
Bankinter mantiene una
excelente calidad de
activos
78% 0,47% 2,4%
Mora hipoteca
vivienda Promotor s/total
Cartera colateralizada
vs. 1,31% sistema inversión crediticia
0,80% bancos
Datos mercado a junio 2008
8
Una histórica mayor calidad de
activos …
Evolución del ratio de morosidad (en %)
10%
Entidades Cto. Bankinter
8%
-151pbs
6%
Dif. sistema
Jul’08
4%
2%
0%
08
86
88
90
92
94
96
98
00
02
04
06
3T
Fuente AHE. Ratio del sector a Julio 2008
… que se acentúa bajo el entorno
actual.
Evolución del ratio de morosidad (en %)
2,55%*
Jul-08
Cajas de Ahorro 2,55%
Bancos 1,74%
Bankinter 0,71% 1,74%*
0,79% 0,91%
0,69%
0,33%
S07 O N D E F M A My Jn J S08
Bankinter Bancos Cajas
* Fuente AHE. Ratio del sector a Julio 2008
La inversión crediticia está ampliamente
colateralizada.
Composición de la cartera crediticia Desglose de la cartera de pymes
bruta ex titulización (en %) por garantías (en %)
6% 3%
4%
4%
5%
11% 49%
48%
70%
Hipotecas Cta Cto Ptmo personal Personal Hipotecaria Resto garantías
Dto comercial Leasing Vista y resto
Una estrategia centrada en clientes
de perfil alto…
Distribución de clientes por Evolución perfil de clientes nueva
nivel de ingresos (en %) producción hipotecaria (en%)
80% Cartera: 85% 70%
30% (Alto y medio)
25%
20%
30%
40%
15%
22%
10%
34%
5% 8%
0% 0%
< 7K 7/ 14K 14/ 21/ 28K/ 35K/ 42K/ > 70K '99
'00
'01
'02
'03
'04
'05
'06
'07
'08
21K 28K 35K 42K 70K
Alto: + 40mil€ Medio: 40-24mil€ Bajo: -24mil€*
Bankinter España
* Ingresos netos anuales
…cuyo crecimiento ha sido selectivo
Tasa crecimiento hipoteca vivienda (en %)
50%
Bankinter Sector*
2,4%
Promotor
s/ inversión
crediticia
25%
0%
'99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08
* Fuente AHE: junio 2008
Hemos construido una cartera
hipotecaria conservadora.
Composición de la cartera hipotecaria
Importe
LTV* Mora
%s/total Medio
% %
Miles€
Vivienda 80,8 113,7 57,4 0,47
Primera 73,4 112,0 57,8 0,41
Segunda 7,5 125,6 55,3 0,89
Promotor 3,4 1.215,7 84,8 1,06
Resto 15,8 251,4 77,3 1,39
Total 100,0 125,7 60,7 0,60
Cuota de mercado promotor ** Cuota hipoteca vivienda **
0,32% 4,08%
* a precios históricos
** Sobre total sistema. Datos a junio 2008
El riesgo de crédito ha sido transferido
de manera significativa
Evolución del stock de hipotecas (MM €)
30,0
+10
27,2
17,3
16,1 9MM€
De activos titulizados sin
riesgo de crédito
titulización sintética de
13,8 las primeras pérdidas
10,0
2007 2008
Titulizadas No titulizadas
La mayor calidad de los activos se ve
reflejada en el ratio de morosidad
Ratio de morosidad (%) Ratio de morosidad: hipotecario
vivienda (%)
-176 -131 -83
pbs pbs pbs -84 -33
2,67
pbs pbs
2,22
1,74
1,31
0,91 0,80
0,47
Europa Cajas de Ahorro Bancos Bankinter Cajas de Ahorro Bancos Bankinter
Fuente AHE: Morosidad hipotecaria mercado a Junio 08. Morosidad total mercado a Julio 08. Europa
media de los principales bancos europeos cotizados.
Bankinter conserva un
cómodo nivel de solvencia
554M€ 364M€
Exceso capital
Provisión genérica
regulatorio
La mayor cobertura refuerza la calidad
de los activos
Evolución de saldos dudosos y provisiones
(miles €)
550.000
163%
663.062 Ratio
450.000 cobertura
549.092
350.000 407.926
250.000
137.383 0,91%
ratio
150.000 morosidad
50.000
J
S07
S08
F
E
N
O
A
D
M
M
Morosidad Provisiones
Los ratios de capital excluyendo
exceso de genéricas se mantienen en
niveles adecuados
Ratios de capital (en %)
364M€ 622M€
Exceso capital Exceso capital
10,52
9,48 9,26
2,59
2,70 2,48
'
6,78 6,78 7,93
Jun 08 regulatorio Sep 08 regulatorio Sep 08 interno
Tier I Tier II
Core capital sin deducciones 5,96% regulatorio y 6,97% interno
Los ingresos crecen,
reafirmando la apuesta
estratégica
+13,4% 48,6% 0,93%
Diferencial trimestral
M. intermediación Ratio Eficiencia nueva producción
ex dividendos -128pbs 2T08 hipotecaria
+42 pbs
Una apuesta estratégica
establecida con claridad y
apoyada en un modelo de
negocio único …
Un banco retail altamente diversificado
Distribución del EVA por Margen Ordinario por
segmentos (%) producto (%)
10,8% 24%
30%
33,3%
25,1%
7%
16% 23%
30,8%
Rentas Altas Particulares Otros préstamos Depositos
Corporativa Pymes Hipotecas Fondos
Resto
Un modelo de negocio apoyado en
sólidas palancas estratégicas …
7,8% 67,7%
Tasa de abandono Transacciones remotas
Calidad Innovación Multicanal
6
Productos por cliente
Segmento particulares
Tecnología Talento
… y claramente focalizado.
Rentas
Pymes
Altas
Rentas
Un segmento de alta rentabilidad y Altas
crecimiento autofinanciado
11 220 65
+30% +22% +18%
Captación (miles) Número SICAVs* Clientes activos (miles)
5.145 6.156
+27% +30%
7
Inversión Recursos Típicos Productos por
(millones €) (millones €) cliente
*Fuente Inverco: datos Sep 2008
Una propuesta de valor única, Pymes
altamente competitiva
81 78 50%
+12% +28%
Clientes (miles) M. Explotación Inversión con garantía
(millones €) hipotecaria
8MM
5,2 76%
+13%
Productos por Transacciones Inversión
cliente remotas (%)
… que se refleja en la
solidez de los resultados
El margen de intermediación confirma
su tendencia de crecimiento…
Margen de intermediación trimestral excluyendo dividendos
(millones €)
176,0
+16,7
156,3
150,8 151,4
141,9
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
… apoyado en el comportamiento de
la curva de tipos.
Evolución del Euribor 3M y 12M (en %)
+38
pbs
5,37
4,76
4,72 4,99
S07 O N D E F M A M J08 J A S08
EUR3M EUR12M
Los márgenes de clientes muestran
solidez y potencial
Evolución coste de los recursos y Evolución margen de clientes
rentabilidad de la inversión (en %) unitario (en %)
5,47 +7pbs
+0,54%
1,97
4,93
1,90
4,03
+0,44%
3,59
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 3T07 3T08
Coste Rec. Rent.Inversión
30
Los diferenciales de la inversión se
están gestionando de manera activa
Diferencial trimestral de la nueva Diferencial medio trimestral
producción préstamo hipotecario de inversión de clientes (en %)
(en %)
+42pbs +11pbs
0,78
0,93
0,81
0,71 0,67
0,59
0,51
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
3T07 3T08
Los ingresos por comisiones se
mantienen a pesar de los mercados
Comisiones netas excluyendo
Fondos de Inversión (millones €)
Miles € Sep ’08 Variación %
+7,8 Comisiones cobradas 233.717 (5.252) (2,2)
Cobros Pagos 46.610 4.495 10,7
Seguros y pensiones 21.381 3.896 22,3
Servicios Valores 48.597 (1.344) (2,7)
134
Fondos 42.788 (15.502) (26,6)
124 Resto 74.335 3.203 4,5
Comisiones pagadas 57.301 526 0,9
Comisiones netas 176.416 (5.778) (3,2)
3T07 3T08
Se observa un crecimiento sostenido del
resultado atribuido por participadas
Rdo. Entidades por el método de
la participación (millones €)
+5,7
Resultado
Miles € Var.€ Var %
atribuido
31,2
29,5
LDA 26.726 2.472 10.2
Bkvida 4.024 3.087 -
Mercavalor 299 (4.070) (93,1)
Resto 102 196 -
Total 31.152 1.685 5,7
Sep 07' Sep 08'
Los ROF mantienen su aportación
apoyados en los resultados de clientes
Resultados por operaciones financieras (millones €)
+16,5
acum
21,8
23,9
21,4 88%
16,5 Resultados
de clientes
9,7
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
Los costes confirman nuestra intención
de mejorar la eficiencia
Tasas de crecimiento interanual de los costes de
transformación (en %)
20,7
+10,2
19,3
-10,5 Dic
16,5
13,1
10,2
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
El esfuerzo en provisiones se mantiene
Evolución de las provisiones (millones €)
22,0 71,2
54,5
31,0
Sep 07' Sep 08'
Genérica* Específica
* Incluye en 2007 8M€ de rebaja de límite de genérica y 21,5M de la venta de las primeras perdidas
Los resultados muestran resistencia al
ciclo
Beneficio neto trimestral comparable (millones €)
+18,2
73,7
71,4
60,4 58,7
48,1
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
* Singulares 2008: costes reorganizativos
* Singulares 2007: Venta 50% BK SV, gastos extraordinarios, asunción 50% BKCF. Incluye rebaja límite genérica en 1T07 y
liberación de provisión genérica por transferencia de riesgo de las primeras pérdidas de las titulizaciones
Resultados 3T08
Cuenta de resultados sin singulares*
Cta. Rtdos. (miles €) Ac Sep ‘08 Ac Sep ’07 Dif. € Dif. %
Marg. Intermediación ex-div 483.597 426.617 56.980 13,4
Dividendos 6.411 12.868 (6.457) (50,2)
Marg. Intermediación 490.008 439.485 50.523 11,5
Rdos. Método Participación 31.151 29.466 1.685 5,7
Comisiones 176.416 182.195 (5.779) 3,2
Seguros 0 2.588 (2.588) -
Operaciones Financ. 67.116 57.606 9.510 16,5
Marg. Ordinario 764.691 711.340 53.351 7,5
Costes Transf. (384.853) (349.297) (35.556) 10,2
Marg. Explotación 379.838 362.043 17.795 4,9
Pérd. por deterioro (102.221) (76.332) (25.889) 33,9
Dot. a provisiones 3.423 4.597 (1.174) (25,5)
Otros resultados (4.902) (6.161) 1.259 20,4
BAI comparable 276.138 284.147 (8.009) (2,8)
Impuesto s/ beneficio (72.322) (79.961) 7.639 (9,6)
BDI comparable 203.816 204.186 (370) (0,2)
* Singulares 2008: costes reorganizativos
* Singulares 2007: Venta 50% BK SV, gastos extraordinarios, asunción 50% BKCF. Incluye rebaja límite genérica en 1T07 y
liberación de provisión genérica por transferencia de riesgo de las primeras pérdidas de las titulizaciones
Resultados 3T08
Cuenta de resultados
Cta. Rtdos. (miles €) Ac Sep ‘08 Ac Sep ’07 Dif. € Dif. %
Marg. Intermediación ex-div 483.597 426.617 56.980 13,4
Dividendos 6.411 12.868 (6.457) (50,2)
Marg. Intermediación 490.008 439.485 50.523 11,5
Rdos. Método Participación 31.151 29.466 1.685 5,7
Comisiones 176.416 182.195 (5.779) 3,2
Seguros 0 2.588 (2.588) -
Operaciones Financ. 67.116 57.606 9.510 16,5
Marg. Ordinario 764.691 711.340 53.351 7,5
Costes Transf. (384.853) (370.775) (14.078) 3,8
Marg. Explotación 379.838 340.565 39.273 11,5
Pérd. por deterioro (102.221) (46.838) (55.383) 118,2
Dot. a provisiones 3.423 4.597 (1.174) (25,5)
Otros resultados (7.802) 119.860 (127.662) (106,5)
BAI comparable 273.238 418.184 (144.946) (34,7)
Impuesto s/ beneficio (71.452) (103.579) 32.127 (31,0)
BDI comparable 201.786 314.605 (112.819) (35,9)
Bankinter cuenta con una privilegiada
posición de liquidez
Bankinter mantiene una excelente calidad
de activos
Bankinter conserva un cómodo nivel de
solvencia
Los ingresos crecen reafirmando la
apuesta estratégica
Un banco
diferente,
tozudamente
diferente
Fuente: CNMV