CLINICA BAVIERA, SA
Hecho Relevante #94697 - 17/06/2008 13:11
Con fecha 17 de junio de 2008, Clínica Baviera S.A. anuncia la adquisición de las entidades Care Vision Germany GmbH y Care Medical Services Holland, BV, dedicadas a la prestación de servicios oftalmológicos en Alemania y Holanda respectivamente.
PDF Adjunto:
COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES
Dirección General de Mercados Secundarios
Paseo de la Castellana 19
28046 Madrid
Madrid a 17 de junio de 2008
Clinica Baviera S.A. de conformidad con lo establecido en el artículo 82 de la Ley 24/1988 de
28 de julio del Mercado de Valores, procede, por medio del presente Escrito a comunicar el
siguiente:
HECHO RELEVANTE
Con fecha 17 de junio de 2008, Clinica Baviera S.A. anuncia la adquisición de las entidades
Care Vision Germany GmbH y Care Medical Services Holland, BV, dedicadas a la prestación
de servicios oftalmológicos en Alemania y Holanda respectivamente.
Este grupo cuenta con 10 centros en ambos países, y supone una atractiva plataforma de
entrada y desarrollo en los mismos.
Con esta importante operación estratégica, Clínica Baviera entra decididamente en Alemania
y Holanda, dos de las economías más avanzadas de Europa.
Se adjunta presentación de la Compañía y nota de prensa.
Eduardo Baviera
CLINICA BAVIERA S.A.
Consejero Delegado
Adquiere una red de centros oftalmológicos en Alemania y Holanda
Clínica Baviera se internacionaliza
La empresa española se vuelca en su expansión exterior tras salir a bolsa el pasado año
Madrid, 17 de junio de 2008.‐ Clínica Baviera, principal grupo oftalmológico español, ha cerrado
la compra del grupo Care Vision, propietario de siete centros en Alemania y otros tres en
Holanda. El importe de la operación asciende a un total de 12 millones de euros más otro
importe en función del cumplimiento de objetivos del plan de negocio en los próximos tres
años. En esta operación Clinica Baviera ha recibido el asesoramiento de las firmas Atlas Capital
y DLA Pipers.
Esta operación se enmarca dentro de la voluntad de Clínica Baviera de potenciar su actividad
exterior tras la reciente apertura de una clínica en Milán, a la que se unirá otra antes de tres
meses.
La empresa recién adquirida ocupa una posición de privilegio en el mercado de la oftalmología
del norte de Europa. Care Vision es un importante referente del sector de cirugía refractiva en
ambos países, con una estimación de 8.000 intervenciones para 2008. Su incorporación al
Grupo Clínica Baviera permitirá un importante crecimiento futuro en un mercado de más de
100 millones de habitantes y disponer, en dicho mercado, de la última tecnología en cirugía
refractiva, presbicia y cataratas, principales especialidades oftalmológicas del grupo español.
Clínica Baviera espera cerrar el año 2008 con 50‐53 clínicas oftalmológicas en Europa, lo que
supone aproximadamente un 43% más que el año anterior.
Grupo Baviera
Entrada en el Norte de Europa
17 de junio de 2008
Indice
I. Resumen ejecutivo
II. ¿Porqué Alemania y Holanda?
III. Visión general del negocio de Care Vision
IV. Estrategia de crecimiento
V. Anexo
Valencia, Spain
2
I. Resumen ejecutivo
3
Resumen de la operación
Cierre de la operación/ Fecha de firma: 17 de junio de 2008
Adquisición del 100% de dos entidades legales:
Care Vision Alemania
Care Vision Holanda
El fundador de Care Vision y actual vendedor permanecerá en estas
sociedades como Director General
Precio de compra:
Pago inicial : €7,5 millones+ €4,5 millones de Deuda Neta
Pagos diferidos adicionales, hasta un máximo de €10 millones, en
función del cumplimiento de una serie de objetivos del plan de negocio
2008‐2010 (principalmente, EBITDA)
Ingresos previstos para 2008 en Alemania y Holanda: €8‐10 millones
4
Atractivo de los nuevos mercados y Care Vision
■ 98,6 millones de habitantes 34,5
millones con problemas refractivos.
POTENCIAL DE
■ Fase inicial de desarrollo‐ bajas tasas de CRECIMIENTO
penetración en cirugía refractiva.
■ Oferta altamente fragmentada con la mayor
parte del mercado concentrada en cirujanos
individuales.
■ Profundo conocimiento de los mercados
oftalmológicos en Alemania y Holanda.
■ Modelo de negocio solido PLATAFORMA
SOLIDA
■ Equipo gestor con gran experiencia en el
sector
■ Doctores altamente cualificados
5
El Grupo Baviera en Europa tras la integración de
Care Vision
6
II. ¿Porqué Alemania y Holanda?
7
Tasas de penetración de cirugía refractiva en Europa
Las bajas tasas de
penetración en Europa
confirman el sentido
de la adquisición
Nº total anual de
tratamientos quirúrgicos
% de población operada
X,XX% anualmente sobre el
total de población con
errores refractivos
8
Clínica Baviera en España
ESPAÑA
■ Población: ~ 45,2 millones
■ Población cubierta: ~ 32,9
millones (72,8%)
■ Nº de centros: 37
■ Aproximadamente 5.500 tratamientos quirúrgicos
mensuales.
■ Líder de mercado con aproximadamente un 23,5% de
cuota de mercado en cirugía refractiva.
9
Clínica Baviera en Italia
ITALIA
■ Población: ~ 59,4 millones
■ Población cubierta: ~ 3,9
millones (6,6%)
■ Nº de centros: 1
■ Clinica en Milan en sus primeros
meses de actividad.
■ Apertura en los próximos meses de
una nueva clínica de consulta en el
centro de la ciudad de Milán.
10
Care Vision en Alemania
■ Población: ~ 82,2 millones
■ Población cubierta: ~ 20,7
millones (25,2%)
■ Nº de centros: 7
■ Entrada en el año 2006 con la apertura
de Frankfurt, Núremberg y Hamburgo
■ Aproximadamente 500 tratamientos
quirúrgicos mensuales.
11
Care Vision en Holanda
HOLANDA
■ Población: ~ 16,4 millones
■ Población cubierta: ~ 5,5
millones (33,5%)
■ Nº de centros: 3
■ Entrada en el año 2002 con la
apertura de una clínica en
Ámsterdam
■ Aproximadamente 150
tratamientos quirúrgicos al mes
12
Impacto de la adquisición en la demanda potencial
de nuestros tratamientos...
+71%
+71% población cubierta…
…incorporando nuevos países con gran
potencial de crecimiento.
13
III. Visión General del Negocio de Care Vision
14
Historia de Care Vision en Alemania y Holanda
15
Productos de Care Vision
■ Cirugía laser refractiva
■ Cirugía intraocular (únicamente Holanda)
■ Departamento de Investigación y Desarrollo y Centro de
Formación para médicos
16
Red de centros de Care Vision en Alemania
Óptimas ubicaciones en régimen de arrendamiento
17
Red de centros de Care Vision en Holanda
Óptimas ubicaciones en régimen de arrendamiento
18
IV. Estrategia de crecimiento
19
Prioridades estratégicas…
■ Incremento de la cuota de mercado en las
ciudades actuales.
■ Entrada en nuevas ciudades mediante la
apertura de una media de 3‐4 centros al año,
alcanzando 18‐20 centros a finales de 2010. El
plan actual de crecimiento del Grupo en España
e Italia no se verá afectado por estas aperturas.
■ Refuerzo del equipo médico, contratación de
nuevos doctores.
■ Fortalecer imagen de marca.
■ Incremento de la oferta de productos.
20
Sinergias esperadas…
■ Combinación de los equipos médicos de I+D
■ Modelos de negocio totalmente complementarios.
■ Apalancamiento en la reputación e imagen de marca
de Clínica Baviera para impulsar el crecimiento de
Care Vision.
■ Incremento del poder negociación frente a
proveedores.
■ Adaptación de las potentes y exitosas herramientas
de marketing de Clínica Baviera a los nuevos países.
21
Nuestro objetivo…
&
Proveedor de referencia en
oftalmología privada en Europa
22
VI. Anexo
23
Centros de Care Vision en Europa
24
Centros de Care Vision en Europa
25
Centros de Care Vision en Europa
26
Centros de Care Vision en Europa
27
Centros de Care Vision en Europa
28
Centros de Care Vision en Europa
29
Centros de Care Vision en Europa
30
Centros de Care Vision en Europa
31
Contacto
Departamento de Relación con Inversores
Meritxell Pérez de Castro‐Acuña
Paseo de la Castellana 20
28046 Madrid
Tel: +34 917 819 882
Fax: +34 917 819 883
meperez@clinicabaviera.es
inversores@clinicabaviera.es
http://www.clinicabaviera.com/Accionistas‐e‐inversores/Informacion‐acerca‐de‐la‐sociedad
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Aviso Legal
Este documento tiene carácter puramente informativo y no puede ser interpretado como una oferta de venta, intercambio o
adquisición de valores y, de ninguna manera, constituye las bases de cualquier tipo de documento o compromiso.
El presente documento puede contener manifestaciones sobre intenciones, expectativas o previsiones futuras. Estas
manifestaciones de futuro o previsiones no constituyen, por su propia naturaleza, garantías de un futuro cumplimiento,
encontrándose condicionadas por riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes, que podrían determinar que los
desarrollos y resultados finales difieran materialmente de los puestos de manifiesto en estas intenciones, expectativas o
previsiones. La Compañía no asume la obligación de revisar o actualizar públicamente tales manifestaciones en caso de que se
produzcan cambios o acontecimientos no previstos que pudieran afectar a las mismas.
La Compañía facilita información sobre éstos y otros factores que podrían afectar las manifestaciones de futuro, el negocio y los
resultados financieros del Grupo Clínica Baviera, en los documentos que presenta ante la Comisión Nacional del Mercado de
Valores de España. Se invita a todas aquellas personas interesadas a consultar dichos documentos.
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Baviera Group
Entry in North Europe
17th June 2008
Agenda
I. Executive Summary
II. Why Germany and The Netherlands?
III. Care Vision Business Overview
IV. Growth Strategy
V. Appendix
Valencia, Spain
2
I. Executive Summary
3
Transaction Summary
Closing / Signing Date: 17th June 2008
100% acquisition of two legal entities: Care Vision Germany and
Care Vision Holland
The founder of Care Vision and current seller will remain in the
companies as Managing Director
Purchase Price:
Initial Payment: €7.5 million + €4.5 million of Net debt
Additional deferred payments, with a €10 million cap, based on
the achievement of targets of 2008‐2010 business plan (mainly,
EBITDA)
Expected 2008 revenues in Germany and The Netherlands: €8‐10
million
4
Attractiveness of the market and the target
■ 98.6 million inhabitants 34.5 million with
refractive problems
GROWTH
■ Early phase of development ‐ low penetration
POTENTIAL
rates of refractive eye surgery
■ Highly fragmented offer, with most of the
market share concentrated in individual
surgeons
■ Deep knowledge of German & Dutch
markets for eye care
■ Sound business model SOLID
PLATFORM
■ Experienced management team
■ High qualified doctors
5
Baviera Group in Europe after the integration of
Care Vision
II. Why Germany and The Netherlands?
7
Annual penetration rates of refractive surgery in Europe
8
Clinica Baviera in Spain
SPAIN
■ Population: ~ 45.2 million
■ Population covered: ~ 32.9
million (72.8%)
■ Nº of centers: 37
■ Approximately 5,500 surgical treatments per month
■ Market leader, with 23.5% estimated market share in
refractive eye surgery
9
Clinica Baviera in Italy
ITALY
■ Population: ~ 59.4 million
■ Population covered: ~ 3.9
million (6.6%)
■ Nº of centers: 1
■ Clinic in Milan within first months of
operation
■ New consultation clinic in Milan city
center expected to be opened within
the next few months
10
Care Vision in Germany
GERMANY
■ Population: ~ 82.2 million
■ Population covered: ~ 20.7
million (25.2%)
■ Nº of centers : 7
■ Entry in 2006 with the opening of
Frankfurt, Nuremberg and Hamburg
■ Approximately 500 surgical
treatments per month
11
Care Vision in Holland
NETHERLANDS
■ Population: ~ 16.4 million
■ Population covered: ~ 5.5
million (33.5%)
■ Nº of centers: 3
■ Entry in 2002 with the
opening of Amsterdam clinic
■ Approximately 150 surgical
treatments per month
12
Impact of the acquisition in the potential demand of
our treatments…
TOTAL POPULATION
Million POPULATION COVERED
SPAIN 45.2 32.9
ITALY 59.4 3.9
GERMANY 82.2 20.7 +71%
HOLLAND 16.4 5.5
203.2 63.0
+71% population covered…
…adding new countries with significant growth
potential
13
III. Care Vision Business Overview
14
Care Vision history in Germany and The Netherlands
Opening of 4 additional branches in Germany: Berlin, Cologne,
2008
Munich & Stuttgart
Opening of the first 3 branches in Germany: Frankfurt,
2006 Nuremberg & Hamburg
Opening of the 3rd branch in the Netherlands – The Hague
2005 Establishment of Care Vision Germany
Opening of the Rotterdam branch
2004
Intra Ocular surgery in Care Vision Holland
Establishment of Care Vision Holland, offering laser refractive
2002
surgery in Amsterdam
15
Care Vision Products
■ Laser Refractive surgery
■ Intra Ocular Surgery (only Holland)
■ Research & Development Department and Training Center
16
Care Vision network in Germany
Prime locations & Leasehold model
17
Care Vision network in The Netherlands
Prime locations & Leasehold model
18
IV. Growth Strategy
19
Strategic Priorities…
■ Increase market share in existing cities
■ Entry in new cities, opening an average of
3‐4 centers per year and reaching 18‐20
centers by the end of 2010. The current
expansion plan in Spain and Italy will not
be affected by these openings.
■ Reinforce the medical team, hiring new
doctors
■ Strengthen brand recognition
■ Increase product offering
20
Expected synergies…
■ Combination of both Medical Research &
Development teams
■ Fully complementary business models
■ Take advantage of Clinica Baviera’s brand
and reputation to support growth of Care
Vision
■ Increase of negotiation power with
suppliers
■ Adapt Clinica Baviera’s powerful and
successful marketing tools to the new
countries
21
Our goal…
&
Strong player in European private eye
care
22
VI. Appendix
23
Care Vision Centres in Europe
24
Care Vision Centres in Europe
25
Care Vision Centres in Europe
26
Care Vision Centres in Europe
27
Care Vision Centres in Europe
28
Care Vision Centres in Europe
29
Care Vision Centres in Europe
30
Care Vision Centres in Europe
31
Contact
Investor Relations Department
Meritxell Pérez de Castro‐Acuña
Paseo de la Castellana 20
28046 Madrid
Tel: +34 917 819 882
Fax: +34 917 819 883
meperez@clinicabaviera.es
inversores@clinicabaviera.es
http://www.clinicabaviera.com/en/Shareholders‐and‐investors/
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For a discussion of these and other factors that may affect forward-looking statements and the Clínica Baviera Group’s business,
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del Mercado de Valores (Spanish Securities Exchange Commission)
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Fuente: CNMV